特朗普关税风暴，全球贸易版图会如何剧震？｜说政经事

美国迈阿密。视觉中国/图

美国“解放日”，全球陷落区。特朗普“对等关税”的重锤终于落下来了，各个国家地区几乎无一幸免。

特朗普称之为“美国解放日”，认为这将为美国带来制造业回归的黄金时代。对等关税的出台，就像突然打开的高压水龙头，势不可挡地涌向四方。

印度26%，孟加拉国37%。南亚失陷。

越南46%，柬埔寨49％，泰国36％，菲律宾也有17％。东南亚失陷。

日本24%，韩国25%。东亚失陷。

欧洲20%。欧洲失陷。

而中国为34%。虽然看上去不是最多的，但2025年以来增加的20%依然存在。还有原来的关税叠加，最高的产品甚至可能达到79%。

这像是一场地球表层的9级大地震，整个全球贸易格局经历了二战以来最为激烈的晃动。这样的关税鸿沟，没有一个国家能够招架得住。它更大的破坏力在于，人们脑海中习以为常的秩序被彻底颠覆。

整个世界进入了“信息迷雾期”。按照何种规则、对哪种商品进行计税，每个国家的关税计算器进入了高度混乱的阶段。一人乱出题，全球忙答题，人人变成了算术做题家。

此刻，正是地震破坏力蔓延的阶段，企业家最好不要立刻做判断，也不要立刻丢失信心。新的经济计算公式，正在流动中重塑。关税只是表面可见的动能差，供应链效率则是隐蔽的势能差，二者叠加后会被重新计算。

各个国家的政策，也可能在慌乱中开始转向。印度政府为鼓励本地新能源产业链，或许对于进口设备的关税可以改为0。这个还在讨论中的政策，对中国企业会是巨大利好。同样被惩罚、受伤更深的欧洲，悄悄跟随匈牙利的欧尔班十五年前“向东看”的政策，也不是没有可能。

面对被打乱的格局，一直追求工业化进程的东南亚和南亚国家可能会更不适应。

这一次，越南最为意外地被定下了46%的关税。由于事先美国并未对越南做出表态，越南政府也极力软化身段，这个结果让人大跌眼镜。

但如果看越南的投资来源国，美国在2024年只有个位数的占比。从新加坡、中国香港、中国内地的投资，则是主力军。越南制造，显然是来自中国支流的平行供应链。

很多人觉得东南亚会失去机会。实际上，也不能只看成本因素，还有跨国公司的心理安全线所在位置。这一轮新移动，跨国企业明显已经决定了承受成本的上涨。

《供应链攻防战》中提到，成本和效率，不再是供应链的唯一标尺。供应链安全因素，成为跨国公司越来越大的参考因子。但供应链安全就像一根马蜂的毒刺，是隐藏量，它能释放多大毒性，要看美国继续对中国施加多少新的敌意。

这次对等关税，没有提到墨西哥和加拿大。按美国政府说法是因为《美墨加协定》USMCA的庇护。但USMCA只覆盖了墨西哥对美国贸易的50%。尽管美国总统也在威胁终结《美墨加协定》USMCA，但美国汽车60%的零部件还在依靠墨西哥和加拿大。

从这个角度看上去，墨西哥仍然有相对安全的价值。毕竟墨西哥最好的牛油果，90%都被美国买走了。而美国对墨西哥的钢铁，有70亿美元的顺差，这对美国来说非常宝贵。

现在所有人的视线，都被白宫的那张关税显示器吸引了。重压之下，人们容易一下子陷入“思考真空”。其实四下看去，还有更多的力量在博弈。

美国老百姓能承受多大的通胀，会改变关税洪流的曲线。制造业的移动，是非常缓慢的。供应链是时间的延迟函数，它的成长周期，远大于政治家的任期。而消费者的体验，则是时间的同步函数。痛苦，立刻就会被释放。

比如，尽管美国海关对800美元的小额关税豁免即将取消，但这项关税引人注意的时间其实很短。Temu在美国“横空出世”，每天300万包裹有30%来自Temu和希音。Temu不过是2022年9月才上线的“新手”。这意味着中国强大的制造能力，可以创造无穷可能。而中国的跨境电商品牌，可能比欧美跨国企业更快地找到新的突围通道。

对等关税，看上去把所有的大门都关上了，实则仍有缝隙，这背后还会有大量的谈判技巧和精准的算计。大一统的关税，很难如此持续下去。

整体而言，关税战越打越乱，对中国未必是坏事。本来最值得担心的，是欧美都聚焦在中国制造。而现在，聚光灯开始四面旋转。

WTO多边主义的宫殿，已经摇摇欲坠。现在最重要的是重新建立全球贸易秩序，中国可以主动参与设计。被争抢的中国工厂，依然是一张A牌。中国制造的信念，也要从“坚守世界工厂”转向“全球供应链领导者”。

“对等关税”是美国对二战后由西方建立起来的全球贸易体系的全面否定，此举一出，搅动天下波涛汹涌。但全球贸易背后靠的还是制造业的实力。对中国企业而言，最重要的是稳住阵脚，坚定信心。太阳会升起，信息迷雾会散去。中国制造业的竞争力，依然会在全球闪闪发光。

• （林雪萍为《大出海》《供应链攻防战》作者，全球产业观察者。）

南方周末特约撰稿 林雪萍

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