国寿安保瑞和纯债66个月定期开放债券财报解读：份额微涨0.00003%，净资产增0.3%，净利润3.08亿，管理费1227.91万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，国寿安保基金管理有限公司发布国寿安保瑞和纯债66个月定期开放债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年里，基金份额总额微涨，净资产有所增加，净利润表现良好，同时各项费用保持相对稳定。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。

主要财务指标：盈利稳定，资产规模微升

本期利润与资产净值增长显著

从主要会计数据和财务指标来看，国寿安保瑞和纯债66个月定期开放债券在2024年表现稳健。本期利润为308,490,097.41元，较2023年的299,456,482.74元有所增长，涨幅约为3.01%。期末基金资产净值为8,327,745,034.18元，相比2023年末的8,303,239,108.57元，增长了约0.3%。这表明基金在过去一年实现了资产的增值，为投资者创造了较为可观的收益。

基金份额净值增长率跑赢部分年份

在基金净值表现方面，过去一年基金份额净值增长率为3.83%，业绩比较基准收益率为4.00%，虽未达到业绩比较基准，但较2023年的3.72%有所提升。过去三年基金份额净值累计增长率为11.86%，显示出基金在长期投资中具有一定的价值增长能力。

投资策略与业绩：债券配置主导，收益平稳

投资策略紧跟市场形势

报告期内，国内经济稳健复苏，货币政策宽松，资金面宽松均衡。在此背景下，该基金主要配置符合期限要求的政策性金融债和地方债，并积极运用杠杆策略，在资金利率低位适当拉长回购久期，以寻求收益最大化。这种投资策略与市场环境相适应，有助于基金在复杂的市场中获取稳定收益。

业绩表现符合预期

截至报告期末，基金份额净值为1.0410元，基金份额净值增长率为3.83%。尽管略低于业绩比较基准收益率，但考虑到市场的不确定性和债券市场的波动，这样的业绩表现仍在合理范围内，体现了基金管理人较强的投资管理能力。

费用分析：管理与托管费用稳定

管理费与托管费略有下降

2024年，当期发生的基金应支付的管理费为12,279,103.24元，较2023年的12,307,414.91元略有下降；基金托管费为4,093,034.36元，相比2023年的4,102,471.56元也有所降低。这表明基金管理人和托管人在费用收取上保持了相对稳定的水平，且随着资产规模的变化进行了合理调整。

其他费用控制良好

其他费用如审计费用、信息披露费等也得到了较好的控制。2024年审计费用为50,000.00元，较2023年的100,000.00元减少了一半；信息披露费保持在120,000.00元。这些费用的合理控制有助于提高基金的实际收益水平。

投资组合：债券投资占主导

债券投资比例高达99.92%

期末基金资产组合情况显示，固定收益投资占比极高，达到99.92%，金额为12,013,989,988.00元，其中主要为债券投资。这与基金的投资策略相契合，表明基金专注于债券市场，以获取稳定的收益。

金融债券为主要配置品种

按债券品种分类，金融债券公允价值为10,596,017,933.43元，占基金资产净值比例达127.24%，其中政策性金融债占比相同。这反映出基金在债券选择上，倾向于风险相对较低、收益较为稳定的金融债券，以保障基金资产的安全性和稳定性。

份额持有人结构：机构投资者主导

机构投资者占比100%

期末基金份额持有人户数为256户，机构投资者持有份额占总份额比例为100%，户均持有基金份额为31,248,567.92份。这表明该基金的投资者群体主要为机构投资者，机构投资者的大量持有可能对基金的规模稳定性和投资决策产生一定影响。

管理人从业人员持有份额极少

基金管理人所有从业人员持有本基金79,588.60份，占基金总份额比例仅为0.00%，这一比例极低，显示出基金管理人从业人员对该基金的个人投资参与度不高。

开放式基金份额变动：基本保持稳定

份额变动幅度极小

本报告期期初基金份额总额为7,999,630,683.56份，期末为7,999,633,388.64份，期间基金总申购份额为2,705.08份，无赎回份额。基金份额总额变动幅度极小，仅增长了0.00003%，反映出投资者对该基金的持有意愿较为稳定。

风险提示与展望

利率风险需关注

展望2025年，国内经济基本面继续稳定复苏，债市利率可能迎来一波调整。尽管货币政策有望维持宽松局面，但基金仍面临利率风险。若利率上升，债券价格可能下跌，从而影响基金的净值表现。投资者应密切关注利率变动对基金收益的影响。

单一投资者风险不容忽视

报告期内存在单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能存在大额赎回的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。投资者需警惕此类风险，关注基金的规模变化和投资者结构调整。

总体而言，国寿安保瑞和纯债66个月定期开放债券在2024年表现出稳健的投资风格和较好的收益水平，但投资者仍需关注潜在风险，结合自身风险承受能力做出合理的投资决策。

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